Регистрация

Yandex договорилась о продаже бизнеса в России

5 февраля 606 0

Источник: РБК.

Владельцем российского «Яндекса» станет консорциум из менеджмента и частных инвесторов, включая структуры ЛУКОЙЛа. Они заплатят Yandex N.V. ₽475 млрд. Команда менеджеров получит специальные акционерные права.

Нидерландская Yandex N.V. заключила сделку по продаже российского бизнеса за 475 млрд руб. консорциуму частных инвесторов и менеджеров компании, говорится в ее сообщении. Сумма сделки учитывает дисконт в размере не менее 50% от рыночной стоимости в соответствии с требованиями комиссии по контролю за иностранными инвестициями. До 31 июля этого года Yandex N.V. должна сменить название и прекратить использовать бренды «Яндекса».

Сделка по продаже пройдет в два этапа. На первом будет продан контрольный пакет акций «Яндекса» (около 68%) примерно за 230 млрд руб. и до 67,8 млн экономических акций Yandex N.V.Денежная часть будет выплачена в юанях. Предполагается, что он завершится в первой половине года. На втором этапе покупатель оплатит оставшуюся долю также деньгами и акциями Yandex N.V.Этот этап должен завершиться примерно через семь недель после первого. После этого Yandex N.V. планирует подать заявку на делистинг своих акций с Мосбиржи. При этом «Яндекс» должен получить публичный статус и листинг на этой площадке еще до закрытия первого этапа, отмечается в сообщении. Yandex N.V. намерена использовать часть выручки от продажи российского бизнеса на финансирование развития бизнеса, но значительная часть будет выплачена оставшимся акционерам, как ожидается, через предложение о выкупе акций.

Схема реструктуризации «Яндекса»

Перечисленные стартапы были созданы основателем «Яндекса» Аркадием Воложем в Израиле, в них перешла часть сотрудников компании, не пожелавших оставаться в России после начала специальной военной операции. Nebius занимается облачными технологиями, Toloka — разметкой данных, Avride — технологиями беспилотного вождения, а TripleTen продвигает онлайн-образование для ИТ-специалистов.

В сообщении отмечается, что «Яндекс» продолжит развивать поисковые, городские, развлекательные и образовательные сервисы, а также облачные технологии, автономные автомобили, технологии искусственного интеллекта и другие перспективные направления. Как говорил один из источников РБК, близкий к компании, сейчас идут переговоры о том, как разделить рынки (соглашение о неконкуренции — non-compete agreement) между проектами Воложа и аналогичными направлениями российского «Яндекса», то есть в какой стране будет развиваться тот или иной проект.

Представитель «Яндекса» подтвердил, что переговоры о рынках ведутся, но деталей не раскрыл.


Что известно о покупателях «Яндекса»


Почему проводится реструктуризация

В письме руководства компании сотрудникам (сообщение было разослано и опубликовано сразу после объявления о сделке) указано, что «2022 год дал понять, что конструкция, при которой крупнейшая ИТ-компания в России имеет прописку в Нидерландах и ею владеют западные акционеры, больше не жизнеспособна и ее придется менять»: «Мы не будем перечислять все содержательные и технические проблемы, с которыми столкнулись; их список практически бесконечен. Но на всех этапах этого сложного пути нашей главной задачей было провести изменения так, чтобы не разрушить суть и базовые свойства «Яндекса». Среди таких «свойств», которые перечисляются в письме: «частная компания» («наш частный статус — одна из фундаментальных основ»), «публичная компания» («если ты прозрачен — тебе доверяют»), «независимая компания» («с самого начала были компанией для всех — нейтральной, равноудаленной и независимой»), «своя культура и свободная творческая среда» («в „Яндексе“ годами складывалась культура, основанная на доверии и прозрачности, открытости и честности, торжестве здравого смысла и меритократии, свободе творчества и умении признавать
и прощать ошибки»).

Сейчас капитал Yandex N.V. разделен между семейным трастом Аркадия Воложа LASTAR (8,5%) и сотрудниками компании (3,2%), остальные 87,6% находятся в свободном обращении. Основными владельцами голосующих акций Yandex N.V. являются LASTAR, куда Волож передал свою долю (45,1%), другие члены совета директоров и сотрудники компании (8,4%).

Отдельно в сообщении сотрудникам описывается, зачем нужен Фонд менеджеров: «Как вы помните, Аркадий [Волож] на акционерном уровне имел особые «суперголоса». Они никак не ущемляли права других акционеров в экономических делах, но давали Аркадию возможность «переголосовывать» их в ситуациях, когда он чувствовал угрозу фундаментальным основам «Яндекса». Разрабатывая план реструктуризации, «мы стремились хотя бы частично сохранить этот механизм»: «Так родилась новая сущность — Фонд менеджеров. Фонд получит собственные „суперголоса“ — „специальные права, которые будут действовать как на уровне совета директоров, так и на акционерном уровне“: „Ими можно воспользоваться при голосовании по особым вопросам — это крупные организационные изменения и сделки, бюджет и другие важные решения“. Как подчеркивается в сообщении, „подобный набор прав у менеджмента — экстраординарный случай в истории российского корпоративного управления“: „Суперголоса“ сами по себе — достаточно обычная вещь, они используются во многих IТ-компаниях, где основатели сохранили за собой важные роли. Необычно то, что в „Яндексе“ эта прерогатива перешла от основателя к команде менеджеров. Это важное достижение».

С 2019 года существует Фонд общественных интересов, которому принадлежит «золотая акция», позволяющая блокировать консолидацию 10% и более экономических или голосующих акций в одних руках, согласовывать передачу существенной интеллектуальной собственности, изменения в регламенте компании по защите необезличенных больших данных российских пользователей, возможные партнерства с правительствами других стран, временно отстранять от исполнения обязанностей главу «Яндекса» в России.

Траст и фонд были созданы по требованию российских властей, чтобы не допустить переход контроля над «Яндексом» иностранным акционерам в случае смерти Воложа. В совет директоров фонда входят представители университетов и различных организаций.


Как выбирали покупателей на «Яндекс»

Yandex N.V. подтвердила слухи о том, что рассматривает реструктуризацию бизнеса, осенью 2022 года. Изначально предполагалось, что компания сохранит долю в российском бизнесе, продав контрольный пакет новым инвесторам. В начале марта 2023-го источники РБК говорили, что менеджеры сформировали предварительный список тех, с кем готовы начать переговоры о вхождении в капитал. Изначально в перечень были включены 20 бизнесменов, в том числе Вагит Алекперов, миллиардеры Алексей Мордашов и Виктор Рашников, президент холдинга «Интеррос» и ГМК «Норильский никель» Владимир Потанин, сенатор, бывший основной владелец золотопромышленной компании «Полюс» Сулейман Керимов, председатель совета директоров НЛМК Владимир Лисин и др. Впоследствии СМИ также называли среди претендентов банк ВТБ, владельца Kismet Capital Group Ивана Таврина, структуры, связанные с семьей депутата Госдумы и руководителя фракции «Новые люди» Алексея Нечаева, «Газфонд». Однако часть из них опровергали эту информацию.


Нажимая на кнопку "Подписаться", Вы соглашаетесь с условиями Политики в отношении обработки персональных данных и даете согласие на обработку персональных данных